Abschnitt 4.1
Investitionen verstehen
Das kannst du danach
- Du erklärst, was eine Investition ist, und unterscheidest Investitionen nach Objekt und Anlass.
- Du beschreibst das Spannungsfeld aus Rentabilität, Sicherheit und Liquidität.
- Du nennst typische Folgen und Risiken von Investitionen und die Phasen einer Investitionsentscheidung.
- Du unterscheidest statische und dynamische Verfahren und ziehst qualitative Kriterien in eine Entscheidung ein.
Worum es geht
Eine neue Maschine, eine größere Halle, eine eigene Software: Unternehmen geben heute viel Geld aus, damit es in Zukunft mehr zurückbringt. Weil das Geld danach jahrelang festliegt und sich die Zukunft nicht sicher vorhersagen lässt, gehören solche Entscheidungen zu den schwierigsten im Betrieb. Die Investitionsrechnung macht sie nachvollziehbar – mit Rechenverfahren und mit Kriterien, die sich nicht in Euro ausdrücken lassen.
Was eine Investition ist
Definition
Eine ist der Einsatz von Kapital für Güter, die lange genutzt werden. Kurz: heute Geld ausgeben, um in Zukunft höhere Rückflüsse zu erzielen.
| nach dem Objekt | Beispiele |
|---|---|
| Sachinvestition | Maschinen, Fahrzeuge, Gebäude |
| Finanzinvestition | Beteiligungen, Wertpapiere |
| immaterielle Investition | Patente, Lizenzen, Software, Weiterbildung |
| nach dem Anlass | Ziel |
|---|---|
| Gründungsinvestition | Erstausstattung eines neuen Betriebs |
| Verbrauchtes durch Gleichartiges ersetzen | |
| Kapazität vergrößern | |
| Kosten senken |
Beispiel aus dem Alltag
Das E-Bike statt des Busabos
Jonas kauft für 2.590 € ein E-Bike und kündigt sein Busabo für 58 € im Monat. Strom und Wartung kosten ihn etwa 126 € im Jahr. Unterm Strich spart er 570 € jährlich – nach gut viereinhalb Jahren hat sich das Rad bezahlt gemacht. Auch das ist eine Investition: jetzt viel ausgeben, später Monat für Monat zurückbekommen.
Beispiel aus der Praxis
Drei Investitionen der Kelterei Lindenhof
Die Lindenhof Fruchtsäfte GmbH ersetzt einen ausgedienten Gabelstapler durch das gleiche Modell (Ersatz), baut eine zweite Abfülllinie für eine neue Saftsorte (Erweiterung) und stellt die Etikettierung auf eine automatische Anlage um, die zwei Arbeitsplätze am Band einspart (Rationalisierung).
Rentabilität, Sicherheit, Liquidität
Jede Investition steht in einem Spannungsfeld:
- Rentabilität: Wie gut verzinst sich das eingesetzte Kapital?
- Sicherheit: Wie sicher fließen Kapital und Gewinn zurück?
- Liquidität: Wie schnell lässt sich das gebundene Geld im Notfall wieder flüssig machen?
Eine hohe Rendite gibt es meist nur mit mehr Risiko, und Geld, das in einer Spezialmaschine steckt, ist nicht flüssig. Die Ziele lassen sich selten alle zugleich erreichen.
Merksatz
Rentabilität, Sicherheit und Liquidität ziehen in verschiedene Richtungen – eine Investition ist immer ein Kompromiss.
Warum Investitionen riskant sind: Das Kapital ist lange gebunden, die Beträge sind hoch (oft auf Kredit), die Zukunft ist unsicher, und eine gebaute Anlage lässt sich kaum ohne Verlust rückgängig machen.
Wie eine Investitionsentscheidung abläuft
Schritt für Schritt
Die Etikettiermaschine der Kelterei Lindenhof
Die alte Etikettieranlage schafft die Mengen nicht mehr. So läuft die Entscheidung ab.
Anregung: Ein Problem wird erkannt.
Ergebnis:Die Anlage ist zu langsam, Flaschen stauen sich.
Suche: Welche Lösungen gibt es?
Ergebnis:Zwei Hersteller bieten Maschinen an, dazu die Möglichkeit, die alte Anlage umzubauen.
Bewertung: Die Alternativen werden verglichen.
Ergebnis:, Amortisation, – dazu Service, Lärm, Platzbedarf.
Entscheidung: die beste Alternative wählen.
Ergebnis:Die Geschäftsführung entscheidet sich für eine der Maschinen.
Durchführung und Kontrolle.
Ergebnis:Kaufen, aufstellen – und nach einem Jahr prüfen, ob die geplanten Zahlen erreicht wurden.
Statische und dynamische Verfahren
Definition
– , und – rechnen mit einem durchschnittlichen Jahr. Wann Zahlungen anfallen, spielt keine Rolle.
Definition
wie die betrachten jedes Jahr einzeln und zinsen jede Zahlung auf heute ab. So zählt ein Euro in fünf Jahren weniger als ein Euro heute.
| statisch | dynamisch | |
|---|---|---|
| Rechnung | Durchschnittswerte eines Jahres | jedes Jahr einzeln, abgezinst |
| Zeitpunkt der Zahlungen | bleibt unberücksichtigt | wird berücksichtigt |
| Aufwand | gering | höher, braucht Prognosen für jedes Jahr |
| Eignung | schnelle Vorauswahl, kurze Nutzungsdauer | große, langfristige Vorhaben |
Qualitative Kriterien gehören zu jeder Entscheidung: Zuverlässigkeit und Service des Herstellers, Ersatzteile, Energieverbrauch und Umweltwirkung, Lärm und Arbeitsbedingungen, Flexibilität für andere Produkte, technischer Stand, Abhängigkeit von einem Lieferanten.
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Neben der Rechnung qualitative Kriterien nennen, die bei der Wahl zwischen zwei Anlagen eine Rolle spielen.
Prüfungsrelevant · Klausurübung J2
Im konkreten Fall diskutieren, was statische und was dynamische Verfahren leisten – mit Bezug auf die Zahlen der Aufgabe.
Typischer Fehler
Nur nach der Rechnung entscheiden. Die billigste Maschine nützt wenig, wenn der Hersteller keinen Service bietet oder die Anlage nicht auf neue Produkte umgestellt werden kann. Rechenergebnis und qualitative Kriterien gehören zusammen.
Wichtige Begriffe
Alle Begriffe stehen im Register.
Übungen
Übung 1Grundlagen
Eine Bäckerei eröffnet eine zweite Filiale, eine Druckerei ersetzt eine defekte Schneidemaschine durch das gleiche Modell. Ordne beide Investitionen nach dem Anlass ein.
Lösung anzeigen
Die Filiale ist eine (mehr Kapazität), die Schneidemaschine eine .
Übung 2Anwendung
Erkläre an einem Beispiel, warum bei einer Investition mit zehn Jahren Nutzungsdauer ungenau sein können.
Lösung anzeigen
Statische Verfahren rechnen mit einem Durchschnittsjahr. Ob eine Anlage ihre Überschüsse vor allem in den ersten Jahren oder erst gegen Ende bringt, macht für sie keinen Unterschied. Fließen bei Maschine A die Überschüsse früh und bei Maschine B spät, sind beide statisch gleich gut – tatsächlich ist A besser, weil früh erhaltenes Geld wieder eingesetzt werden kann. zeigen das, weil sie abzinsen.
Übung 3Klausurniveau
Laut ist eine Verpackungsmaschine aus Übersee 3.000 € im Jahr günstiger als die eines Herstellers aus der Region. Beurteile die Entscheidung mit drei qualitativen Kriterien.
Lösung anzeigen
- Service und Ersatzteile: Der regionale Hersteller ist bei Störungen schnell vor Ort; bei der Maschine aus Übersee können Stillstände Tage dauern und mehr kosten als 3.000 €.
- Abhängigkeit und Lieferwege: Ersatzteile aus Übersee sind lange unterwegs und anfällig für Störungen in der .
- Bedienung und Schulung: Ein Hersteller in der Nähe schult das Personal vor Ort und in der eigenen Sprache.
Urteil: Bei einer Maschine, deren Ausfall die ganze Abfüllung stoppt, wiegen Service und Ersatzteile schwerer als 3.000 € im Jahr – die regionale Maschine ist vorzuziehen.
Zusammenfassung
Das Wichtigste
- : Kapital heute für langfristig genutzte Güter einsetzen, um später Rückflüsse zu erzielen.
- Arten nach Objekt (Sach-, Finanz-, immaterielle Investition) und Anlass (Gründung, Ersatz, Erweiterung, Rationalisierung).
- Spannungsfeld Rentabilität – Sicherheit – Liquidität.
- Phasen: Anregung, Suche, Bewertung, Entscheidung, Durchführung und Kontrolle.
- Statisch = Durchschnittsjahr, dynamisch = jede Zahlung zu ihrem Zeitpunkt; dazu immer qualitative Kriterien.
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